Stock options zero sum game

As opções são um jogo de soma zero Atualizado em 25 de abril de 2017 A maioria das pessoas considera a negociação de opções como um jogo de soma zero. Afinal, quando você compra ou vende qualquer opção, alguém toma o outro lado do comércio. Quando um de você ganha o dinheiro no comércio, a outra pessoa perde uma quantidade igual. Dessa perspectiva, a idéia de que as opções (na verdade, todas as negociações) é um jogo de soma zero faz sentido. Essa conclusão é baseada no pressuposto de que todos os ofícios são jogos autônomos - e que se você lucrar, a outra pessoa mais perder. Eu prefiro olhar para as opções de negociação de forma diferente. Porque as opções são usadas para hedging - e não apenas para a especulação - ambas as partes de um comércio pode ganhar, porque cada um pode alcançar o resultado financeiro desejado. Por exemplo, vamos olhar para um comércio de opções do ponto de vista de um escritor de chamadas cobertas. Você possui ações, decidir que suas perspectivas futuras não são boas o suficiente para você continuar a ser um titular de longo prazo, e decidir que você gostaria de descarregar essas ações em 75 por ação. Com a negociação de ações perto de 73, você optar por escrever uma opção de compra de 4 meses com um preço de exercício de 75. Se o estoque for acima de 75 quando a expiração chega, você será. Quando isso acontece, você não só recebe os 75 por ação que você esperava - mas também mantém o prêmio de opção. Dependendo da volatilidade implícita da opção. Um prémio razoável é em qualquer lugar entre 100 e 500. That39s um payoff bônus agradável e um resultado muito satisfatório. Agora vamos pensar sobre o que acontece quando o estoque é de 85 no momento em que a opção expira. Isso faz com que toda a transação pareça perder dinheiro? Lembre-se que se você não tivesse vendido essa opção de compra, teria vendido o estoque quando o preço da ação atingiu 75. Mas, ao escrever a chamada, você ficou ainda melhor. Não deve fazer nenhuma diferença para você que a pessoa que comprou sua chamada também fez um bom lucro (dependendo de quanto tempo ele / ela realizada em que opção). As opções não são ações. E o fato de que eles podem ser usados ​​para hedge, ou reduzir o risco de possuir outra posição, torna possível para todos os envolvidos no comércio para ganhar dinheiro. Infelizmente, ambas as partes também podem perder dinheiro quando o mercado não se comporta. Como mencionado, o pensamento de que as opções representam um jogo de soma zero supõe que todos os comércios são jogos autônomos e que, se você lucrar, a outra pessoa deve ter perdido. Como não deve ser claro, que não é o caso. As opções representam um jogo de soma zero somente quando o comprador e o vendedor são especuladores que não cobrem seus negócios. Quando eu vender uma chamada coberta, estou emocionado quando as ações rallies muito acima do preço de exercício. Isso significa que vou ganhar o meu lucro desejado, logo que o proprietário da chamada exerce essa opção. As opções foram projetadas para transferir o risco. No exemplo de chamada coberta, o vendedor da opção aceitou dinheiro para ajudar a alcançar um objetivo de investimento específico. Ao adotar esta estratégia, o trader aceita de bom grado o prêmio de opção como compensação pela limitação do máximo lucro possível no comércio. O ponto principal é que nenhum lucro potencial foi sacrificado. O vendedor teria vendido ações ao preço de exercício porque - assumindo que ele / ela entende os benefícios de ser um comerciante disciplinado e aderindo ao plano de comércio - que era o preço de venda alvo. As opções são um jogo da soma zero Em teoria, soaria correto dizer que cada contrato tem um comprador e um vendedor, e onde o comprador lucra o vendedor perde (e vice-versa). Mas essa teoria ignora algo muito importante: os criadores de mercado. Ao contrário dos compradores e vendedores de opções que estão fazendo seus negócios com base em uma noção de onde o estoque vai negociar no futuro (para cima, para baixo, ou plana), um fabricante de mercado profissional não faz uma aposta direcional. Em vez disso, eles tomam o outro lado do comércio simplesmente para atender a demanda de seus clientes, e normalmente olharão para se protegerem imediatamente em uma posição neutra, geralmente comprando ou vendendo (ou shorting) algum montante do valor subjacente, ou comprando Ou vender um contrato de opção diferente. Os criadores de mercado também trabalham inerentemente ambos os lados do livro de ordens, então eles podem ser a peça que preenche uma ordem de compradores em uma greve e, ao mesmo tempo, ser a oferta que preenche uma ordem de vendedores em uma greve diferente. A linha inferior é que você e um criador de mercado podem tanto ganhar dinheiro, e, portanto, o resultado não era um jogo de soma zero. Um jogo de soma zero é uma situação em que uma pessoa ganha igual a outra perda, resultando em um benefício líquido de zero. Um jogo de soma zero pode incluir dois participantes ou muitos mais. Exemplos incluem poker e outros jogos de azar onde uma pessoa ganha e outros perdem, resultando em um benefício líquido para todos de zero. Nos mercados, as opções e os contratos de futuros são jogos de soma zero. Por exemplo, um investidor que acredita que Stock ABC vai subir muito acima do seu preço atual de 20 por ação poderia comprar uma opção de compra a 25 de outro investidor. Se esse estoque for de 30, o primeiro investidor tem o direito de comprá-lo em 25 por ação e depois vender para 30. O segundo investidor perde porque ela tinha ações no valor de 30 por ação que ela tinha que vender por 25. O mercado de ações é Não um jogo de soma zero. Os investidores podem fazer uma oferta de preços de ações para cima ou para baixo, dependendo de fatores como perspectivas econômicas ou previsões de lucro, sem uma única ação mudando de mãos. O mercado de ações está inextricavelmente ligado à economia real, e ambos são ferramentas poderosas para criar riqueza, não jogos de soma zero. Jogos de soma zero são o oposto de situações ganha-ganha, como um acordo que aumenta o comércio entre duas nações. E eles são o oposto de uma situação perdida, como uma guerra. Obter uma vantagem nos mercados, entendendo como ganhar em um jogo de soma negativa. Tradicionalmente, a indústria de videogames era limitada a consoles, como Microsofts (MSFT) Xbox e Sonys (SNE) PlayStation, mas agora inclui jogos para PC, jogos para celular e, no futuro próximo. Mais pessoas parecem estar jogando em tablets e smartphones sobre consoles, o que significa que este poderia ser o fim de grandes jogos de console de orçamento. Analisar as possíveis conseqüências dos cenários econômico-financeiros. Como investir é um grande exemplo de uma atividade que se baseia em uma ampla gama de habilidades mentais e emocionais, vale a pena explorar como melhorar esse conjunto de habilidades. A indústria de videogames tira 100 bilhões de dólares em receita anualmente. Empresas falhadas oferecem um conto preventivo. Saiba mais sobre alguns dos maiores jogadores nesta indústria de vários bilhões de dólares Saiba mais sobre alguns dos maiores jogadores nesta indústria multibilionária Os videogames estão se vendendo melhor do que nunca, mas como os investidores podem entrar na ação Novas maneiras de se beneficiar desta indústria têm Surgiram nos últimos anos. A melhor parte é, they039re muito rentável. Uma unidade que é igual a 1 / 100th de 1, e é usada para denotar a mudança em um instrumento financeiro. O ponto de base é comumente. O regulamento do Conselho da Reserva Federal que governa contas de dinheiro do cliente eo montante de crédito que as empresas de corretagem e. Uma política monetária não convencional em que um banco central compra ativos financeiros do setor privado para diminuir os juros. A taxa de juros em que uma instituição depositária empresta fundos mantidos no Federal Reserve para outra instituição depositária. Uma carteira de títulos de renda fixa nos quais cada título tem uma data de vencimento significativamente diferente. O propósito de. A data de vencimento de vários futuros de índices de ações, opções de ações, opções de ações e futuros de ações individuais. Todas as ações.